香煙網(wǎng)訊，大家知道我國有色金屬板塊股票有哪些嗎?我國有色金屬板塊龍頭股有：中國鋁業(yè)、山東黃金、中金黃金、馳宏鋅鍺、寶鈦股份、宏達(dá)股份、廈門鎢業(yè)、吉恩鎳業(yè)、中金嶺南、云南銅業(yè)、江西銅業(yè)、株冶集團(tuán)、銅陵有色、蘭州鋁業(yè)、云鋁股份、錫業(yè)股份等。
有色金屬概念一共有53家上市公司，其中25家有色金屬概念上市公司在上證交易所交易，另外28家有色金屬概念上市公司在深交所交易。
1、庫存處于歷史低位
近期，有色金屬板塊不斷創(chuàng)出階段性新高。以中證有色金屬指數(shù)為例，從11月初至今，已上漲了42%,1月7日創(chuàng)出了5752.11點(diǎn)新高。個(gè)股方面，截至1月7日收盤，寒銳鈷業(yè)、天齊鋰業(yè)、合金投資漲停，另有15只個(gè)股漲幅在5%以上。此外，有色金屬期貨也多數(shù)飄紅，其中滬鎳漲超2%.
對于這一輪上漲，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，背后最大的支撐因素來自于社會庫存處于低位，而下游需求正在強(qiáng)勢復(fù)蘇，市場急需補(bǔ)足庫存。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前銅、鋁、鎳的庫存都處于歷史較低水平。有研究指出，當(dāng)前有色金屬出現(xiàn)低庫存狀態(tài)，是因?yàn)閺?018年開始，行業(yè)就進(jìn)入了庫存周期的去庫存階段，去庫存在2019年底基本結(jié)束，且去化較為徹底。2020年開始，行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入到補(bǔ)庫存的階段。
據(jù)了解，上期所庫存在2020年年底就已經(jīng)連續(xù)兩周出現(xiàn)增加，有了明顯回升，被業(yè)內(nèi)認(rèn)為庫存拐點(diǎn)已至。銅冠金源期貨有色金屬研究團(tuán)隊(duì)指出，與往年相比，本次庫存的拐點(diǎn)來得相對較晚，這說明國內(nèi)供應(yīng)整體依然處于偏緊的狀態(tài)，下游需求旺盛，使得累庫時(shí)間出現(xiàn)推遲。按照經(jīng)驗(yàn)，國內(nèi)銅庫存拐點(diǎn)到來之后，累庫持續(xù)時(shí)間往往會持續(xù)至春節(jié)假期之前，因此未來一個(gè)月國內(nèi)庫存將連續(xù)增加。
2、需求強(qiáng)勁 供應(yīng)短期內(nèi)跟不上
需求方面，從經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來看，國內(nèi)11月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長7%，創(chuàng)2019年3月以來最大同比增幅。而在海外，美國9000億美元的新冠救助計(jì)劃大概率落地，同時(shí)歐美多國開始開展疫苗接種工作，寬松環(huán)境疊加需求修復(fù)雙重利好形成。
富榮基金研究部總監(jiān)表示，當(dāng)前有色金屬的上游原料訂單充足，一般來說，年前的備貨需求會進(jìn)一步增強(qiáng)市場交易的活躍度，鈷、鋰等新能源電池關(guān)鍵原料價(jià)格表現(xiàn)或?qū)⒕S持強(qiáng)勢。小金屬方面，需求端持續(xù)超預(yù)期，鈷鋰價(jià)格維持上漲。整體新能源產(chǎn)業(yè)鏈的排產(chǎn)計(jì)劃熱度不減，新能源汽車下鄉(xiāng)政策及地區(qū)限牌政策拉動(dòng)上險(xiǎn)量繼續(xù)增加，預(yù)計(jì)2021年國內(nèi)電動(dòng)汽車產(chǎn)銷量將達(dá)200萬輛，需求端表現(xiàn)有望持續(xù)超預(yù)期。
雖然需求空前強(qiáng)大，但有業(yè)內(nèi)人士指出，供給短期內(nèi)也沒那么容易跟上，原因是受疫情影響，海外市場的開工率不太穩(wěn)定，再加上運(yùn)力不足，使得有色金屬供應(yīng)鏈?zhǔn)艿搅艘欢ǔ潭鹊闹萍s，造成供給不足。此外，據(jù)了解，工業(yè)金屬加庫存周期平均是在 15 個(gè)月左右，因此，金屬價(jià)格會在未來一段時(shí)間里繼續(xù)走強(qiáng)。
3、業(yè)績修復(fù) 投資正當(dāng)時(shí)
有色金屬板塊當(dāng)前的估值方面，國金證券研究指出，有色金屬屬于典型的周期性行業(yè)，金屬價(jià)格走勢領(lǐng)先于公司業(yè)績的變化。當(dāng)金屬價(jià)格處于底部區(qū)域時(shí)，上市公司的業(yè)績相對較差。由于礦山企業(yè)的資源具有價(jià)值，股價(jià)向下存在剛性，這意味著金屬價(jià)格低的時(shí)候，板塊估值偏高。當(dāng)金屬價(jià)格處于頂部區(qū)域時(shí)，上市公司的業(yè)績大幅增長，市場擔(dān)心金屬價(jià)格出現(xiàn)下跌，股價(jià)先于金屬價(jià)格出現(xiàn)調(diào)整，板塊估值偏低。因此，有色金屬板塊最佳的投資時(shí)間是板塊估值處于高位時(shí)。
目前有色金屬板塊估值(TTM,不剔除負(fù)值)140 倍，估值水平處于歷史較高位置(不考慮 2019 年和 2015 年極端情況)，符合有色金屬傳統(tǒng)的投資框架。從有色板塊在全部 A 股板塊中的估值情況看，板塊估值處于前列。這不但不會影響板塊的投資邏輯，相反是對板塊投資時(shí)點(diǎn)的確認(rèn)。
而支撐估值上漲的是上市公司的業(yè)績正在逐步修復(fù)。富榮基金研究部總監(jiān)表示，目前有色金屬行業(yè)的行情演繹正在從金屬價(jià)格上漲的兌現(xiàn)轉(zhuǎn)向更進(jìn)一步地對企業(yè)盈利修復(fù)、行業(yè)格局改善的兌現(xiàn)。伴隨著價(jià)格維持高位，2020Q4有色金屬行業(yè)企業(yè)的業(yè)績有望得到歷史性的修復(fù)。“展望2021年，我們繼續(xù)看好金屬價(jià)格，看好銅鋁為代表的工業(yè)金屬板塊，以及以鈷鋰為代表的新能源小金屬。”
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