香煙網(wǎng)訊，彤程轉(zhuǎn)債-113621：發(fā)行規(guī)模8.00億，評級AA,贖回價110，轉(zhuǎn)股價32.96，期限6年，百元含權(quán)4.25%，票面到期收益率0.3+0.5+1+1.5+1.8+2=7.1%,強贖條款、下修條款和回售條款設(shè)置分別為：15/30、120%，15/30、85%，和4*30、70%。試探性搶權(quán)一手黨400股起配。下面小編就給大家分析一下這只發(fā)債，希望大家能夠喜歡。
正股彤程新材(603650)基本面分析：彤程創(chuàng)建于1999年， 主要從事特種橡膠助劑的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和貿(mào)易業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品為橡膠用酚醛樹脂，自產(chǎn)型號達180 余種。公司是我國最大的特種橡膠助劑生產(chǎn)商之一，酚醛樹脂類產(chǎn)品在亞洲市場占有率第一，客戶已基本覆蓋全球輪胎75 強，包括固特異、馬牌、倍耐力等龍頭企業(yè)。公司市占率從2017年的23.5%提升至2019年的25.7%。公司依靠產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同、產(chǎn)能規(guī)模、自主研發(fā)和大客戶積累優(yōu)勢，橡膠用酚醛樹脂毛利率顯著高于國內(nèi)同行。2020Q3實現(xiàn)營業(yè)總收15.00億元，同比減少8.44%;實現(xiàn)歸母凈利潤3.29億元，同比增長0.29%。
經(jīng)查：前十大股東持股集中度84.66%，非常集中;近幾年度經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)健增長，PB7.98%;機構(gòu)關(guān)注較高，多家機構(gòu)調(diào)研頻繁。質(zhì)地優(yōu)秀，百元含權(quán)量偏低，不符合審慎搶權(quán)的操盤要求。
目前轉(zhuǎn)股價值97.36元，純債價值92.54元。
預(yù)計上市首日20%溢價，大概一手的收益是170元，可抵御持股1.32%的波動風(fēng)險。
1.25號不參與試探性搶權(quán)，1.26號我會積極申購
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